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제품 속성

상하이 푸단 연구 보고서: FPGA 리더, 지속적인 고성장, 기술 선도 + 판매 보완

1. 상하이 푸단(Shanghai Fudan): FPGA가 지속적으로 빠르게 성장하는 중국 최고의 IC 설계 회사

1998년에 설립된 Shanghai Fudan은 디지털 칩 설계 및 칩 테스트에 주력하는 중국 최고의 제조업체입니다.1998년 전화기, 오토바이 점화 펄스 발생기, 자동차용 특수회로 사업을 시작했고, 1999년에는 8K 메모리 카드 칩을 출시했고, 2000년 홍콩 GEM 보드에 성공적으로 상장됐다. 홍콩 상장을 성공적으로 마친 회사는 스마트 카드 칩, 에너지 미터 MCU, RFID 칩, 휴대폰 SoC 칩을 차례로 출시하여 금융, 운송 및 가전 시장에 성공적으로 진출했습니다.회사는 2015년 대중교통 카드용 NFC 제어 칩을 출시했습니다. 2017년에는 SLC NAND Flash와 NOR Flash 제품이 R&D와 판매량에서 두 ​​배의 돌파구를 마련했습니다.2020년에 이 회사는 중국 최초의 28nm PSoC 칩을 출시했습니다.향후 국내 FPGA 칩 교체의 물결 속에서 상하이 푸단은 중국의 선두주자가 될 것으로 예상됩니다.

Fudan의 배경은 중요하며 지분 인센티브는 핵심 기술 직원의 장기적인 안정성을 보장합니다.상하이 푸단 이사회 의장, 부사장, 수석 엔지니어, 수석 엔지니어는 모두 푸단대학교에서 근무했으며, 제품 디렉터와 보안 연구소 디렉터도 상하이 푸단에서 오랫동안 근무했습니다.따라서 상하이 푸단의 핵심 경영진은 푸단대학교에서 강력한 배경을 갖고 있습니다.팀 구성원은 풍부한 산업 경험, 우수한 관리 수준 및 심오한 기술 수준을 보유하고 있습니다.

상하이 푸단은 상대적으로 분산된 지분을 보유하고 있으며 상하이 국유 자산 감독 관리위원회와 푸단 대학교의 지원을 받고 있습니다.2022년 6월 30일 현재 회사의 최대 주주는 Shanghai Fudan Fudan Science and Technology Industry Holding Company Limited로, Shanghai SASAC가 70.2% 지분을 보유하고 있으며, Shanghai Fudan High Technology Company(Shanghai Fudan High Technology Company)가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 푸단대학교.안정적이고 강력한 국유 자본은 기술 장벽이 높은 IC 설계 분야에서 회사 발전의 기반을 마련했습니다.우리사주 플랫폼은 경영진과 기술팀의 장기적인 안정성을 향상시킵니다.회사의 발표에 따르면, 회사의 현재 임원은 총 2,720.7만주를 보유하고 있으며 이는 회사 전체 자본금의 3.34%에 해당합니다.회사는 Shanghai Shengteng, Shanghai Yutang, Shanghai Xuling, Shanghai Trench 등 4개의 직원 주식 보유 플랫폼을 보유하고 있으며, 150명의 직원이 주식 보유에 참여하고 있으며 이는 회사 전체 직원 수의 9.8%를 차지하며 총 3,517만 2천 명을 보유하고 있습니다. 이는 회사 전체 자본금의 4.32%를 차지합니다.

회사는 5개의 주요 사업과 4개의 주요 제품 라인을 보유하고 있습니다.이 회사는 보안 및 식별 칩, 비휘발성 메모리, 스마트 미터 칩, 현장 프로그래밍 가능 게이트 어레이(FPGA) 등 4가지 제품 라인을 보유하고 있습니다.회사는 산업 체인의 업스트림 및 다운스트림 제조업체와 장기적이고 견고한 협력 관계를 구축했습니다.이 회사의 제품은 Samsung, LG, VIVO, Haier, Hisense, Lenovo 및 중국 이외의 기타 유명 제조업체에 성공적으로 소개되었으며 FPGA와 같은 신뢰성이 높은 제품은 고객들로부터 높은 평가를 받고 있습니다.

회사의 수익은 2018~2021년 14억 2400만 위안에서 25억 7700만 위안으로 꾸준히 증가할 것이며, 순이익은 2018~2021년 각각 1억 500만 위안, 1억 6300만 위안, 1억 3300만 위안, 5억 1400만 위안이 될 것입니다.2019년에는 반도체 시장의 경쟁 심화로 인해 회사 제품, 특히 스토리지 제품의 가격이 하락했고, 연구 개발에 대한 높은 투자와 총 마진 하락이 결합되어 손실을 입었습니다.회사 발표에 따르면, 2018년 28nm 빌리언 게이트 FPGA 칩 출시를 시작으로 회사의 연평균 FPGA 관련 칩 출하량이 6천만 개를 넘었습니다.2021년 업계 호황과 강력한 수요로 인해 회사의 4가지 주요 제품 라인이 잘 팔리고 있으며 매출은 전년 대비 52% 증가했습니다.

FPGA 및 스마트 미터 MCU 매출이 제품 믹스 증가를 설명했습니다.회사 발표에 따르면 2021년 회사의 FPGA 칩과 스마트 미터 MCU 칩 수익은 각각 4억 2,700만 위안과 2억 9,500만 위안으로 회사 총 수익의 12%와 17%를 차지할 것이며, 이는 4% 포인트 증가하고 2018년 대비 각각 6%포인트 증가했습니다. 회사는 FPGA 칩 제품을 적극적으로 개발해 왔으며 매출 점유율도 지속적으로 증가하고 있습니다.

수익성이 크게 향상되었으며, FPGA 칩이 높은 매출총이익에 기여합니다.회사의 발표에 따르면, 2019년 매출총이익률 감소는 주로 보안 및 식별 칩과 비휘발성 메모리 제품의 매출총이익률 감소에 따른 것이며, 이는 회사의 높은 R&D 및 관리 비용과 함께 발생했습니다. 올해 순이익 적자.2021년 매출 총이익률은 58.91%에 달해 전년 대비 거의 13포인트 증가했습니다.회사의 최신 2022H1 결과에 따르면 총 마진은 65.00%로 더욱 증가했습니다.제품별로는 FPGA 및 관련 칩이 매출총이익률이 가장 높으며 최근 2년간 80% 이상의 안정적인 매출총이익률을 기록하고 있다.반도체 산업의 높은 호황에 힘입어 회사의 다른 3개 주요 제품 라인의 총마진은 2020년 대비 2021년에 10~20포인트 증가할 것입니다.